Financial Instruments Toolbox

Diseño, valoración y cobertura de instrumentos financieros complejos

 

Financial Instruments Toolbox™ proporciona funciones para determinar el precio, modelar y analizar carteras de instrumentos de renta fija, crédito y renta variable. Puede utilizar esta toolbox para el modelado del flujo de caja y el análisis de ajuste de curvas de rendimiento, calcular precios y sensibilidades, ver las evoluciones de los precios y realizar análisis de cobertura mediante métodos de modelado comunes de renta variable y renta fija. Esta toolbox permite crear nuevos tipos de instrumentos financieros, ajustar las curvas de rendimiento a los datos de mercado mediante modelos de ajuste paramétrico y bootstrap, así como crear modelos de precios basados en curvas duales.

Es posible determinar el precio y analizar instrumentos de renta fija y renta variable. Para el modelado de renta fija, puede calcular los valores de precio, rendimiento, spread y sensibilidad para diversos tipos de títulos y derivados, tales como bonos convertibles, bonos de titulización hipotecaria, letras del Tesoro, bonos, swaps, caps, floors y floating-rate notes. En el caso de los títulos de renta variable, es posible calcular el precio, la volatilidad implícita y los valores griegos de las opciones básicas (vanilla) y diversos derivados exóticos.

Financial Instruments Toolbox cuenta con funciones para modelar el riesgo crediticio de contrapartes y la exposición CVA. Para los derivados crediticios, esta toolbox incluye funciones de modelado de precios de permutas de incumplimiento crediticio y curvas de probabilidad de incumplimiento. Para los derivados del sector de la energía, se pueden modelar opciones exóticas y básicas (vanilla). Esta toolbox también proporciona conectividad con Numerix® CrossAsset Integration Layer.

Cómo empezar:

Marco basado en objetos para fijación de precios

Determine el precio de los instrumentos financieros de forma individual o colectiva como una cartera utilizando objetos modulares.

Flujo de trabajo de fijación de precios basado en objetos reutilizables

  • Cree objetos de instrumentos, modelos y precios para determinar el precio de los instrumentos financieros.
  • Reutilice fácilmente estos objetos para comparar los precios de los instrumentos de diferentes modelos y motores de fijación de precios.

Flujo de trabajo para determinar el precio de un instrumento.

Fijación de precios de una cartera de instrumentos financieros

Defina carteras de varios niveles (por ejemplo, activos subyacentes, agentes, estrategias y equipos) y, después, calcule el precio y las sensibilidades de todos los instrumentos de la cartera.

Flujo de trabajo para determinar el precio de una cartera de instrumentos.

Instrumentos de tipos de interés

Modele estructuras temporales y determine el precio de instrumentos de tipos de interés.

Estructura temporal de curvas de rendimiento y tipos de interés

Ajuste las curvas de rendimiento a los datos de mercado mediante diversos enfoques, tales como el método bootstrap, modelos paramétricos (como Nelson-Siegel, Svensson y spline de suavizado) y funciones personalizadas.

Curva forward instantánea.

Instrumentos

Calcule el precio y la sensibilidad de títulos de renta fija, swaps y forward swaps, así como de instrumentos de renta fija con opciones/opciones incorporadas y opciones de tipo de interés comunes (incluidas opciones sobre bonos, opciones de floating-rate notes, caps, floors y swaptions) mediante diversos métodos y modelos de fijación de precios.

Diagramas de visualización de árbol.

Modelos y métodos

Entre los modelos admitidos se encuentran los modelos de mercado Black, Normal (Bachelier), SABR y Shifted-SABR, Hull-White, Black-Derman-Toy, Black-Karasinski, CIR, HJM, lineal gaussiano de factor doble y LIBOR. Entre los métodos admitidos se encuentran soluciones cerradas, árboles binarios y ternarios, y simulaciones Monte Carlo.

Volatilidad de Shifted-Black.

Instrumentos de renta variable y energía

Emplee diversos métodos para calcular el precio y la sensibilidad de opciones básicas (vanilla) y exóticas.

Instrumentos

Determine el precio de las opciones plain-vanilla, incluidas las opciones europeas, americanas y de las Bermudas. Determine el precio de las opciones exóticas, incluidas las opciones asiáticas, con barrera, cesta, digitales, a plazo/futuros, arcoíris y spread.

Sensibilidad de precios de opciones call.

Modelos

Entre los modelos admitidos se encuentran los de movimiento browniano geométrico, difusión con saltos Merton76, modelos de volatilidad estocástica de Bates y Heston, y el modelo de volatilidad local.

Precios de opciones call europeas basados en distintos modelos de valoración.

Instrumentos crediticios e hipotecarios

Calcule el precio y la sensibilidad de instrumentos crediticios e hipotecarios tales como permutas de incumplimiento crediticio (CDS), bonos de titulización hipotecaria (MBS) y obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO).

CDS y opciones CDS

Lleve a cabo valoraciones comunes de CDS y opciones CDS, calcule spreads de rentabilidad y determine el valor de mercado de contratos CDS nuevos y existentes.

Determinación del precio de opciones CDS.

Bonos de titulización hipotecaria (MBS), carteras de hipotecas y obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO)

Calcule el precio y los factores de riesgo para MBS, carteras de hipotecas y CMO. Los esquemas admitidos para tramos de prepago de CMO son los tramos secuenciales y la planificación de tramos para bonos de clase de amortización planificada (PAC) o bonos de clase de amortización dirigida (TAC).

Flujos de caja mensuales de cartera de hipotecas y saldos de hipoteca para dos tasas de pago condicional.

Riesgo crediticio de contrapartes de los instrumentos financieros

Calcule los ajustes del valor crediticio (CVA) y el riesgo de correlación errónea mediante ejemplos de MATLAB.

Ajuste del valor crediticio (CVA)

Calcule el riesgo crediticio y el CVA de cada contraparte en un contrato over-the-counter (OTC).

Exposición crediticia de contraparte esperada descontada.

Riesgo de correlación errónea

Emplee cópulas para generar pares de escenarios de exposición al impago correlacionados y, después, calcule la exposición crediticia en función de estos escenarios.

Escenarios correlacionados de exposición crediticia.

Funcionalidades más recientes

Fijación de precios y valoración

Fije los precios de diversos tipos de instrumentos financieros de forma individual o colectiva como una cartera utilizando un nuevo marco orientado a objetos.

Consulte las notas de la versión para obtener detalles sobre estas funcionalidades y las funciones correspondientes.

Computational Finance Suite

MATLAB Computational Finance Suite es un conjunto de 12 productos esenciales que permite desarrollar aplicaciones cuantitativas para gestión de riesgos, gestión de inversiones, econometría, fijación de precios y valoración, seguros y trading algorítmico.